評論員文章

一、制定發(fā)布《產(chǎn)品指引》的主要目的是什么？

為了促進(jìn)個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（以下簡稱“稅延養(yǎng)老保險”）試點順利開展，規(guī)范稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計，根據(jù)《財政部?稅務(wù)總局?人力資源社會保障部?中國銀行保險監(jiān)督管理委員會?證監(jiān)會關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》（財稅〔2018 〕 22 號）有關(guān)規(guī)定，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會會同財政部、人力資源社會保障部、稅務(wù)總局，制定并發(fā)布了《產(chǎn)品指引》。《產(chǎn)品指引》是保險公司開發(fā)設(shè)計稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品的基本要求和統(tǒng)一規(guī)范，主要內(nèi)容包括設(shè)計原則、產(chǎn)品要素、產(chǎn)品管理、名詞解釋四個部分，參與稅延養(yǎng)老保險試點的保險公司應(yīng)當(dāng)按照指引要求和有關(guān)保險產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定 , 開發(fā)設(shè)計稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品，符合要求的稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品獲得批準(zhǔn)后才能上市銷售。

需要指出的是，《產(chǎn)品指引》是保險公司開發(fā)設(shè)計稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品的基本保險保障要求, 保險公司可在此基礎(chǔ)上，按有利于參保人的原則進(jìn)一步提高保險保障水平。

二、稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計主要遵循哪些原則？制定這些原則是基于怎樣的考慮？

養(yǎng)老保險的管理包括交費參保階段、投資積累階段及養(yǎng)老金領(lǐng)取階段，覆蓋參保人自交費參保之日起的整個生命周期，長達(dá)幾十年，不是一個簡單的短期投資行為，其面臨的主要風(fēng)險是資金投資風(fēng)險和人均壽命不斷延長后的長壽風(fēng)險。因此，稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品設(shè)計要充分體現(xiàn)保險風(fēng)險保障功能和長期資金管理優(yōu)勢，既要幫助參保人有效抵御工作期間養(yǎng)老金積累階段的投資風(fēng)險，在確保養(yǎng)老資金本金安全的基礎(chǔ)上取得長期穩(wěn)健的投資收益；又要幫助參保人有效應(yīng)對長壽風(fēng)險，實現(xiàn)退休后養(yǎng)老金的終身領(lǐng)取或長期領(lǐng)取，確保活到老、領(lǐng)到老，避免養(yǎng)老金早早領(lǐng)完、提前用盡、晚年陷入困境的情況發(fā)生。因此，我們要求稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品開發(fā)應(yīng)當(dāng)遵循“收益穩(wěn)健、長期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡”的原則。具體來講：

1.收益穩(wěn)健。是指稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品積累期的收益類型以固定收益和保底收益為主，領(lǐng)取期按照參保人選擇的領(lǐng)取方式提供長期利率保證的養(yǎng)老年金，確保養(yǎng)老金安全穩(wěn)健增值，有效防范投資風(fēng)險。

2.長期鎖定。由于參保人享受了國家給予的遞延納稅優(yōu)惠政策，為了確保資金用于長期養(yǎng)老，因此，除了達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡，以及個人身故、發(fā)生保險合同約定的全殘或罹患重大疾病等財稅政策允許的條件外，參保人購買稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品積累的資金在其個人賬戶中是長期鎖定的、不能提前支取的。

3.終身領(lǐng)取。是指稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)至少提供終身領(lǐng)取方式，即參保人達(dá)到國家規(guī)定退休年齡或約定的領(lǐng)取年齡（不早于國家規(guī)定退休年齡）時，保險公司按照保險合同約定向其按月或按年給付養(yǎng)老年金，直至身故。在這一點上，稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品與基本養(yǎng)老保險的養(yǎng)老金發(fā)放形式相同，能夠?qū)攫B(yǎng)老保險形成有效補(bǔ)充。

《產(chǎn)品指引》中要求稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品提供的終身領(lǐng)取方式是保證返還賬戶價值終身領(lǐng)取，即無論參保人退休后生存多久，其本人或其繼承人都能夠把其退休時個人賬戶中積累的資金領(lǐng)完，如果參保人領(lǐng)的錢已經(jīng)超出了其退休時個人賬戶積累的資金總額，只要其仍然生存，保險公司仍會按照保險合同約定的固定標(biāo)準(zhǔn)向其給付養(yǎng)老年金，直至其身故。

在終身領(lǐng)取方式之外，考慮到客戶差異化的養(yǎng)老金領(lǐng)取需求，稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品還可提供不少于15年的長期領(lǐng)取方式，包括固定期限15年（月領(lǐng)或年領(lǐng)）、固定期限20年（月領(lǐng)或年領(lǐng)）等其他領(lǐng)取方式。

4.精算平衡。是指保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)精算原理和監(jiān)管規(guī)定，科學(xué)合理確定不同領(lǐng)取方式下養(yǎng)老年金的領(lǐng)取金額，計提各項準(zhǔn)備金并定期進(jìn)行充足性測試，持續(xù)提升測算和評估的科學(xué)性、有效性，確保保險合同約定的保險責(zé)任得到切實履行，確保稅延養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)長期健康發(fā)展。

三、稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品主要包括哪些產(chǎn)品類型？

為了滿足不同類型客戶差異化的需求，豐富客戶選擇，稅延養(yǎng)老保險提供了多種產(chǎn)品設(shè)計類型。一方面，客戶可根據(jù)自身需求、偏好、年齡等因素選擇購買一種或多種產(chǎn)品；另一方面，保險公司也可根據(jù)自身優(yōu)勢和特長，選擇提供一種產(chǎn)品或多種產(chǎn)品。

按照積累期養(yǎng)老資金收益類型的不同，稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品包括收益確定型、收益保底型、收益浮動型三類、四款產(chǎn)品。一是收益確定型產(chǎn)品（A類），指在積累期提供確定收益率（年復(fù)利）的產(chǎn)品；二是收益保底型產(chǎn)品（B類），指在積累期提供保底收益率（年復(fù)利），同時可根據(jù)投資情況提供額外收益的產(chǎn)品，可細(xì)分為每月結(jié)算收益的產(chǎn)品（B1款）和每季度結(jié)算收益的產(chǎn)品（B2款）；三是收益浮動型產(chǎn)品（C類），指在積累期按照實際投資情況結(jié)算收益的產(chǎn)品。

四、稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品在管理模式上有什么特點，在產(chǎn)品收費上有哪些要求，是否能夠做到清晰透明？

稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品采取賬戶式管理模式，賬戶內(nèi)提供多種產(chǎn)品選擇，每個參保人個人賬戶中所交保費、費用收取、投資收益、資金總額、養(yǎng)老金領(lǐng)取情況等均是清晰透明，可隨時查詢的。

稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品的定位應(yīng)是準(zhǔn)公共產(chǎn)品，因此，在產(chǎn)品費用水平上要體現(xiàn)讓利于民原則，同時，也要兼顧商業(yè)可持續(xù)。《產(chǎn)品指引》中明確了各類稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品可收取的費用項目和收費水平上限，要求保險公司向參保人明示收費情況，并在保險合同中載明。與市場同類保險產(chǎn)品相比，稅延保險產(chǎn)品收費項目較少、收費水平較低。

五、稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品具有哪些保險保障責(zé)任？與市場現(xiàn)有養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品相比有無差異？

稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品可提供養(yǎng)老年金給付、全殘保障和身故保障三項保險責(zé)任。其中，養(yǎng)老年金給付是指產(chǎn)品進(jìn)入領(lǐng)取期后，保險公司向參保人終身或長期給付養(yǎng)老年金，也就是前面提到的產(chǎn)品提供終身領(lǐng)取方式或長期領(lǐng)取方式。養(yǎng)老年金給付責(zé)任是市場上現(xiàn)有的養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品都具有的，這也是稅延保險產(chǎn)品應(yīng)提供的最基本的保險責(zé)任。此外，為了進(jìn)一步強(qiáng)化稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品的保險保障功能，還提供了全殘保障和身故保障保險責(zé)任。具體是指，參保人在開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前（60 歲前）全殘或身故的，保險公司除給付其個人賬戶內(nèi)積累的養(yǎng)老金外，還額外贈送相當(dāng)于賬戶價值5% 的全殘或身故保險金，這是目前市場上的養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品所不具備的，實際上也是產(chǎn)品設(shè)計上的讓利體現(xiàn)。

六、稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品除了在達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡后可按月或年領(lǐng)取養(yǎng)老金外，能夠一次性領(lǐng)取嗎？

正常情況下，參保人要在達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡后才能按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，但在參保人遭遇不幸或身體狀況不佳需要資金支持的一些特殊情形下，可以申請理賠或退保，保險公司按照保險合同約定一次性給付并扣除個人應(yīng)納稅款。其中，理賠是指前述保險責(zé)任規(guī)定的身故或全殘一次性給付；退保的情形包括，因保險合同約定的責(zé)任免除事項導(dǎo)致身故或全殘，參保人罹患保險合同約定的重大疾病。《產(chǎn)品指引》中對全殘和重大疾病的范圍和標(biāo)準(zhǔn)都有明確的要求。

七、個人購買了一款稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品后可以轉(zhuǎn)換嗎？

為了鼓勵市場良性競爭，提高參保人對養(yǎng)老資金配置的靈活性，稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品給予了參保人產(chǎn)品選擇權(quán)和產(chǎn)品轉(zhuǎn)換權(quán)。參保人選擇購買了一家保險公司的稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品后，在開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前，可進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)換，不僅可以在同一保險公司的不同類型產(chǎn)品間轉(zhuǎn)換，還可以轉(zhuǎn)到其他保險公司的稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品。

下一步，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會將以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實黨的十九大精神，指導(dǎo)監(jiān)督保險公司做好稅延養(yǎng)老保險試點有關(guān)工作，規(guī)范稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品設(shè)計，后續(xù)還將進(jìn)一步出臺配套文件，促進(jìn)稅延養(yǎng)老保險試點持續(xù)健康發(fā)展。