評(píng)論員文章

一、制定發(fā)布《產(chǎn)品指引》的主要目的是什么？

為了促進(jìn)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)”）試點(diǎn)順利開展，規(guī)范稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)，根據(jù)《財(cái)政部?稅務(wù)總局?人力資源社會(huì)保障部?中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)?證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2018 〕 22 號(hào)）有關(guān)規(guī)定，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)同財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、稅務(wù)總局，制定并發(fā)布了《產(chǎn)品指引》。《產(chǎn)品指引》是保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的基本要求和統(tǒng)一規(guī)范，主要內(nèi)容包括設(shè)計(jì)原則、產(chǎn)品要素、產(chǎn)品管理、名詞解釋四個(gè)部分，參與稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照指引要求和有關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定 , 開發(fā)設(shè)計(jì)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，符合要求的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得批準(zhǔn)后才能上市銷售。

需要指出的是，《產(chǎn)品指引》是保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的基本保險(xiǎn)保障要求, 保險(xiǎn)公司可在此基礎(chǔ)上，按有利于參保人的原則進(jìn)一步提高保險(xiǎn)保障水平。

二、稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)主要遵循哪些原則？制定這些原則是基于怎樣的考慮？

養(yǎng)老保險(xiǎn)的管理包括交費(fèi)參保階段、投資積累階段及養(yǎng)老金領(lǐng)取階段，覆蓋參保人自交費(fèi)參保之日起的整個(gè)生命周期，長(zhǎng)達(dá)幾十年，不是一個(gè)簡(jiǎn)單的短期投資行為，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是資金投資風(fēng)險(xiǎn)和人均壽命不斷延長(zhǎng)后的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。因此，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)要充分體現(xiàn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障功能和長(zhǎng)期資金管理優(yōu)勢(shì)，既要幫助參保人有效抵御工作期間養(yǎng)老金積累階段的投資風(fēng)險(xiǎn)，在確保養(yǎng)老資金本金安全的基礎(chǔ)上取得長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資收益；又要幫助參保人有效應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)退休后養(yǎng)老金的終身領(lǐng)取或長(zhǎng)期領(lǐng)取，確保活到老、領(lǐng)到老，避免養(yǎng)老金早早領(lǐng)完、提前用盡、晚年陷入困境的情況發(fā)生。因此，我們要求稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)應(yīng)當(dāng)遵循“收益穩(wěn)健、長(zhǎng)期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡”的原則。具體來講：

1.收益穩(wěn)健。是指稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品積累期的收益類型以固定收益和保底收益為主，領(lǐng)取期按照參保人選擇的領(lǐng)取方式提供長(zhǎng)期利率保證的養(yǎng)老年金，確保養(yǎng)老金安全穩(wěn)健增值，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.長(zhǎng)期鎖定。由于參保人享受了國家給予的遞延納稅優(yōu)惠政策，為了確保資金用于長(zhǎng)期養(yǎng)老，因此，除了達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡，以及個(gè)人身故、發(fā)生保險(xiǎn)合同約定的全殘或罹患重大疾病等財(cái)稅政策允許的條件外，參保人購買稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品積累的資金在其個(gè)人賬戶中是長(zhǎng)期鎖定的、不能提前支取的。

3.終身領(lǐng)取。是指稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)至少提供終身領(lǐng)取方式，即參保人達(dá)到國家規(guī)定退休年齡或約定的領(lǐng)取年齡（不早于國家規(guī)定退休年齡）時(shí)，保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同約定向其按月或按年給付養(yǎng)老年金，直至身故。在這一點(diǎn)上，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老金發(fā)放形式相同，能夠?qū)攫B(yǎng)老保險(xiǎn)形成有效補(bǔ)充。

《產(chǎn)品指引》中要求稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品提供的終身領(lǐng)取方式是保證返還賬戶價(jià)值終身領(lǐng)取，即無論參保人退休后生存多久，其本人或其繼承人都能夠把其退休時(shí)個(gè)人賬戶中積累的資金領(lǐng)完，如果參保人領(lǐng)的錢已經(jīng)超出了其退休時(shí)個(gè)人賬戶積累的資金總額，只要其仍然生存，保險(xiǎn)公司仍會(huì)按照保險(xiǎn)合同約定的固定標(biāo)準(zhǔn)向其給付養(yǎng)老年金，直至其身故。

在終身領(lǐng)取方式之外，考慮到客戶差異化的養(yǎng)老金領(lǐng)取需求，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品還可提供不少于15年的長(zhǎng)期領(lǐng)取方式，包括固定期限15年（月領(lǐng)或年領(lǐng)）、固定期限20年（月領(lǐng)或年領(lǐng)）等其他領(lǐng)取方式。

4.精算平衡。是指保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)精算原理和監(jiān)管規(guī)定，科學(xué)合理確定不同領(lǐng)取方式下養(yǎng)老年金的領(lǐng)取金額，計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)備金并定期進(jìn)行充足性測(cè)試，持續(xù)提升測(cè)算和評(píng)估的科學(xué)性、有效性，確保保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)責(zé)任得到切實(shí)履行，確保稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

三、稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括哪些產(chǎn)品類型？

為了滿足不同類型客戶差異化的需求，豐富客戶選擇，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)提供了多種產(chǎn)品設(shè)計(jì)類型。一方面，客戶可根據(jù)自身需求、偏好、年齡等因素選擇購買一種或多種產(chǎn)品；另一方面，保險(xiǎn)公司也可根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)和特長(zhǎng)，選擇提供一種產(chǎn)品或多種產(chǎn)品。

按照積累期養(yǎng)老資金收益類型的不同，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品包括收益確定型、收益保底型、收益浮動(dòng)型三類、四款產(chǎn)品。一是收益確定型產(chǎn)品（A類），指在積累期提供確定收益率（年復(fù)利）的產(chǎn)品；二是收益保底型產(chǎn)品（B類），指在積累期提供保底收益率（年復(fù)利），同時(shí)可根據(jù)投資情況提供額外收益的產(chǎn)品，可細(xì)分為每月結(jié)算收益的產(chǎn)品（B1款）和每季度結(jié)算收益的產(chǎn)品（B2款）；三是收益浮動(dòng)型產(chǎn)品（C類），指在積累期按照實(shí)際投資情況結(jié)算收益的產(chǎn)品。

四、稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品在管理模式上有什么特點(diǎn)，在產(chǎn)品收費(fèi)上有哪些要求，是否能夠做到清晰透明？

稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品采取賬戶式管理模式，賬戶內(nèi)提供多種產(chǎn)品選擇，每個(gè)參保人個(gè)人賬戶中所交保費(fèi)、費(fèi)用收取、投資收益、資金總額、養(yǎng)老金領(lǐng)取情況等均是清晰透明，可隨時(shí)查詢的。

稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的定位應(yīng)是準(zhǔn)公共產(chǎn)品，因此，在產(chǎn)品費(fèi)用水平上要體現(xiàn)讓利于民原則，同時(shí)，也要兼顧商業(yè)可持續(xù)。《產(chǎn)品指引》中明確了各類稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品可收取的費(fèi)用項(xiàng)目和收費(fèi)水平上限，要求保險(xiǎn)公司向參保人明示收費(fèi)情況，并在保險(xiǎn)合同中載明。與市場(chǎng)同類保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，稅延保險(xiǎn)產(chǎn)品收費(fèi)項(xiàng)目較少、收費(fèi)水平較低。

五、稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品具有哪些保險(xiǎn)保障責(zé)任？與市場(chǎng)現(xiàn)有養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品相比有無差異？

稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品可提供養(yǎng)老年金給付、全殘保障和身故保障三項(xiàng)保險(xiǎn)責(zé)任。其中，養(yǎng)老年金給付是指產(chǎn)品進(jìn)入領(lǐng)取期后，保險(xiǎn)公司向參保人終身或長(zhǎng)期給付養(yǎng)老年金，也就是前面提到的產(chǎn)品提供終身領(lǐng)取方式或長(zhǎng)期領(lǐng)取方式。養(yǎng)老年金給付責(zé)任是市場(chǎng)上現(xiàn)有的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品都具有的，這也是稅延保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)提供的最基本的保險(xiǎn)責(zé)任。此外，為了進(jìn)一步強(qiáng)化稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)保障功能，還提供了全殘保障和身故保障保險(xiǎn)責(zé)任。具體是指，參保人在開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前（60 歲前）全殘或身故的，保險(xiǎn)公司除給付其個(gè)人賬戶內(nèi)積累的養(yǎng)老金外，還額外贈(zèng)送相當(dāng)于賬戶價(jià)值5% 的全殘或身故保險(xiǎn)金，這是目前市場(chǎng)上的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品所不具備的，實(shí)際上也是產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的讓利體現(xiàn)。

六、稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品除了在達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡后可按月或年領(lǐng)取養(yǎng)老金外，能夠一次性領(lǐng)取嗎？

正常情況下，參保人要在達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡后才能按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，但在參保人遭遇不幸或身體狀況不佳需要資金支持的一些特殊情形下，可以申請(qǐng)理賠或退保，保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同約定一次性給付并扣除個(gè)人應(yīng)納稅款。其中，理賠是指前述保險(xiǎn)責(zé)任規(guī)定的身故或全殘一次性給付；退保的情形包括，因保險(xiǎn)合同約定的責(zé)任免除事項(xiàng)導(dǎo)致身故或全殘，參保人罹患保險(xiǎn)合同約定的重大疾病。《產(chǎn)品指引》中對(duì)全殘和重大疾病的范圍和標(biāo)準(zhǔn)都有明確的要求。

七、個(gè)人購買了一款稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品后可以轉(zhuǎn)換嗎？

為了鼓勵(lì)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)，提高參保人對(duì)養(yǎng)老資金配置的靈活性，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品給予了參保人產(chǎn)品選擇權(quán)和產(chǎn)品轉(zhuǎn)換權(quán)。參保人選擇購買了一家保險(xiǎn)公司的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品后，在開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前，可進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)換，不僅可以在同一保險(xiǎn)公司的不同類型產(chǎn)品間轉(zhuǎn)換，還可以轉(zhuǎn)到其他保險(xiǎn)公司的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

下一步，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)將以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實(shí)黨的十九大精神，指導(dǎo)監(jiān)督保險(xiǎn)公司做好稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)有關(guān)工作，規(guī)范稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，后續(xù)還將進(jìn)一步出臺(tái)配套文件，促進(jìn)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)持續(xù)健康發(fā)展。