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金吾財訊 | 中信建投研報指，前三季度中國財險(02328)歸母凈利潤同比+50.5%至402.68億元，主因承保利潤同比+130.7%至148.65億元、總投資收益同比+33.0%至359.0億元。 從前三季度看，公司堅持車險業(yè)務內(nèi)涵式發(fā)展、商業(yè)非車險創(chuàng)新發(fā)展，公司車險與非車險業(yè)務均實現(xiàn)強勁的盈利增長，受益于公司深化經(jīng)營管理降本提質(zhì)增效，持續(xù)提升核保理賠質(zhì)效，加強銷售費用精細化管理，不斷優(yōu)化費用投入，帶動公司整體承保利潤同比+130.7%，而且總投資收益率在去年同期高基數(shù)下進一步改善，帶動歸母凈利潤同比+50.5%，資負兩端均有亮眼表現(xiàn)。 估值方面，截至11月24日收盤，公司2025年PB為1.23倍，股息率為4.2%。該機構預計公司2025/2026/2027年的歸母凈利潤增速分別為43.5%/13.7%/9.7%，給予公司未來12個月目標價23.09港元，維持“買入”評級。