文/顧天杰

散戶一把火 股價(jià)沖上天

神奇的事情每天都在發(fā)生。

(相關(guān)資料圖)

美股一家神秘中國公司，股價(jià)突然暴漲然后暴跌。

4月26日到4月28日，中陽金融集團(tuán)在短短3個(gè)交易日暴漲37倍，創(chuàng)下自2022年6月1日上市以來最高點(diǎn)。

最終在4月28日收盤股價(jià)回落到108.21美元。

幾天之后，5月4日中陽金融股價(jià)突然跳水79.39%，此后一路下跌，到目前只剩下2.26億美元的市值。

5月11日，美國證監(jiān)會(huì)暫停中陽金融交易，原因是出現(xiàn)了“無法解釋的劇烈波動(dòng)”。

本來第二天是暫停交易的，股民們卻發(fā)現(xiàn)5月12日上午中陽金融出現(xiàn)34萬股的天量交易，監(jiān)管部門隨即宣布取消9點(diǎn)半到10點(diǎn)09之間所有交易記錄。

事出反常必有妖。

從基本上來看，中陽金融算不上是一家好公司。

其2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司營(yíng)收為782.04萬美元，同比下跌53.74%，凈利潤(rùn)為349.13萬美元，同比下降30.79%。

盡管目前信息不全，但幕后的神秘人已經(jīng)逐漸浮出水面：

他們可能是一群閑得無聊的美國股民

這種有大量散戶參與、反向收割機(jī)構(gòu)的案例，曾在2021年出現(xiàn)過一次。

事件的主角是一家沒落的游戲零售商，叫做游戲驛站GameStop。

游戲驛站的股價(jià)在2021年1月暴漲25倍，隨后迎來持續(xù)多次的大跌，成為全球最熱門的資本市場(chǎng)事件。

有人把它解讀成“散戶暴打華爾街”經(jīng)典案例。

簡(jiǎn)單來說，游戲驛站是一家1984年創(chuàng)立于美國德州的游戲零售商，上市超過10年，有過自己的高光時(shí)刻。

（受疫情影響 游戲驛站一度大量關(guān)店 來源：網(wǎng)絡(luò)）

自從新冠疫情擴(kuò)散開來，游戲驛站的股價(jià)從28美元一路下跌到2019年年底的3美元左右。

疫情導(dǎo)致大家都閉門不出，自然影響到了眾多線下零售商的生意，游戲驛站本來是泯然眾人的一員，絲毫不引人矚目。

于是在資本市場(chǎng)上，它被大部分機(jī)構(gòu)看空，一度成了美股市場(chǎng)被做空次數(shù)最多的公司，空頭凈額達(dá)到總股票流通量的138%。

這就意味著，即使把市面上所有的股票都買下來，空頭還有38%的頭寸無法被抹平，這是非常離譜的。

神奇的事情就在此刻發(fā)生了。

游戲驛站被美國最大論壇之一Reddit上的高人氣板塊Wallstreetbets上的一群散戶，選中了。

這群瘋狂的散戶決定給華爾街機(jī)構(gòu)們，來一點(diǎn)小小的震撼。

更重要的是，其實(shí)早就有大神埋伏在了這群散戶之中，比如邁克爾·伯里（Michael Burry）。

或許你對(duì)這個(gè)名字并不熟悉，他就是電影《大空頭》里那位，最早發(fā)現(xiàn)美國房地產(chǎn)泡沫的基金經(jīng)理人物原型。

邁克爾·伯里早在2019年11月就披露了他持有大量游戲驛站的股票，這是他旗下基金重倉股之一。

一場(chǎng)散戶和機(jī)構(gòu)的史詩大戰(zhàn)徹底打響。

在Reddit論壇網(wǎng)友的煽風(fēng)點(diǎn)火之下，一大批散戶拿著真金白銀殺入股市，有人純粹看樂子，有人想一夜暴富，也有人為信仰充值。

2021年1月13日，游戲驛站盤中飆漲94%，華爾街空頭們當(dāng)天合計(jì)損失8億美元。

1月19日知名空頭香櫞發(fā)布做空?qǐng)?bào)告，創(chuàng)始人安德魯·萊福特把高價(jià)入場(chǎng)的散戶稱為游戲中的蠢貨，聲稱游戲驛站會(huì)跌到20美元。

可惜的是，這種論調(diào)進(jìn)一步點(diǎn)燃了散戶的逆反心理。

多空大戰(zhàn)從金融戰(zhàn)上升到了階層斗爭(zhēng)，散戶們的怒火蔓延到了華爾街所有機(jī)構(gòu)資本。

連推特重度愛好者馬斯克都聽聞了這場(chǎng)史詩大戰(zhàn)，發(fā)了一條推特說：

你不能賣不屬于你房子， 你不能賣不屬于你的汽車， 但你可以賣不屬于你的股票？！ 這些都是扯淡，做空就是詐騙。

戰(zhàn)局越來越激化，1月27日游戲驛站股價(jià)一度飆漲到360美元一股，散戶只用了一個(gè)禮拜時(shí)間就把股價(jià)推高近500%。

至此上半場(chǎng)結(jié)束，香櫞等做空機(jī)構(gòu)損失慘重，有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)游戲驛站讓做空機(jī)構(gòu)損失高達(dá)200億美元。

即使如此，散戶真的戰(zhàn)勝了華爾街嗎？

答案顯然是不可能的。

一夜暴富 或者一夜歸零

如果時(shí)間定格在2021年1月底，那么顯然散戶們是勝利的。

可惜的是，站在背后的互聯(lián)網(wǎng)券商，最終選擇拔網(wǎng)線“背刺”散戶們。

美國互聯(lián)網(wǎng)券商Robinhood宣布在1月27日宣布，對(duì)游戲驛站等多家公司進(jìn)行交易限制，散戶只能賣股票，然而機(jī)構(gòu)卻沒限制。

除了Robinhood之外，盈透證券和TD Ameritrade等多家券商相繼限制了游戲驛站的交易，還給了個(gè)非常敷衍的理由：

股票交易空前活躍

更慘的是，同一天里Reddit上的Wallstreetbets板塊突然無法訪問，散戶們失去了最重要的精神營(yíng)地，一時(shí)間潰不成軍。

就這樣游戲驛站的股價(jià)一跌再跌，從最高點(diǎn)120美元一股直線下滑。

后來雖然有所回升，但整體上經(jīng)歷數(shù)輪爆炒后，股價(jià)震蕩回落到了2023年5月12日收盤后的21.62美元一股。

直到最近才重新吸引大家的注意力。

（來源：雪球）

顯然香櫞的預(yù)言最終應(yīng)驗(yàn)了，公司估值回歸了，也沒人再關(guān)心游戲驛站了。

一場(chǎng)游戲一場(chǎng)夢(mèng)，總要有醒來的時(shí)候。

美股市場(chǎng)有一個(gè)專有名詞Meme，專門用來形容各種病毒式傳播的笑話、動(dòng)圖和互聯(lián)網(wǎng)梗。

像游戲驛站這樣的公司，就會(huì)被稱為Meme Stock，簡(jiǎn)稱模因股。

游戲驛站事件之所以被解讀為散戶暴打華爾街，有兩個(gè)原因：

1.大量個(gè)人投資者參與其中，社交媒體發(fā)揮重要作用 2.眾多做空機(jī)構(gòu)確實(shí)遭受了巨額虧損

然而有機(jī)構(gòu)做了全程統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)賺錢最多的9位投資人，基本都是大機(jī)構(gòu)和億萬富翁。

除了公司董事瑞安·科恩和另一位個(gè)人投資者Foss，7家機(jī)構(gòu)投資者獲利121億美元，做多機(jī)構(gòu)賺錢的比例至少75%。

換句話說就是，散戶們的錢雷聲大雨點(diǎn)小，甚至很可能全程參與卻沒賺錢。

最壞的就是小散本想著一夜暴富，結(jié)果卻一夜歸零。

中陽金融集團(tuán)事件還沒有結(jié)束，暫時(shí)無法判斷最終走勢(shì)。

有趣的是，中陽金融暴漲的同時(shí)，好幾家公司也出現(xiàn)過類似的短時(shí)間內(nèi)暴漲暴跌。

見知教育從最高點(diǎn)186.01美元一股，下跌到1.1美元一股。

在美股這樣以機(jī)構(gòu)為主的市場(chǎng)里，只靠情緒和互聯(lián)網(wǎng)消息，散戶就拿著錢沖進(jìn)市場(chǎng)，那么最終的結(jié)果只會(huì)有一個(gè)：

虧錢然后出局。

在《股票大作手回憶錄》中，華爾街傳奇投資人杰西·利弗莫爾說：

投機(jī)如山岳一樣古老，華爾街沒有新鮮事。

追熱點(diǎn)，無論散戶還是機(jī)構(gòu)，無論股票、基金還是加密貨幣。

最終都是一地雞毛。

古希臘哲學(xué)家赫拉克利特曾說：人不能兩次踏入同一條河流。

然而在金融市場(chǎng)里，總是事與愿違。

絕大部分人總是反復(fù)踏入同一條河流。

（免責(zé)聲明：本文為葉檀財(cái)經(jīng)據(jù)公開資料做出的客觀分析，不構(gòu)成投資建議，請(qǐng)勿以此作為投資依據(jù)。）

葉檀財(cái)經(jīng)微信矩陣號(hào)

聲明：由葉檀財(cái)經(jīng)運(yùn)營(yíng)并管理的微信公眾號(hào)有且僅有葉檀財(cái)經(jīng)、葉檀股市、葉檀樓市、葉檀學(xué)堂、葉檀財(cái)富、葉檀放心保，上述六個(gè)賬號(hào)，請(qǐng)用戶認(rèn)準(zhǔn)上述微信賬號(hào)。但凡與上述微信賬號(hào)不一致的公眾號(hào)均非葉檀財(cái)經(jīng)注冊(cè)，也并非由葉檀財(cái)經(jīng)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理，葉檀財(cái)經(jīng)對(duì)其任何行為不承擔(dān)任何法律責(zé)任。請(qǐng)?zhí)聪銈冃⌒淖R(shí)別，謝謝！

作者：顧天杰編輯：始末

圖片：來源于網(wǎng)絡(luò)，侵刪

葉檀財(cái)經(jīng)作品 | 盡情分享朋友圈