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近日，新一輪存款利率調(diào)整引發(fā)關(guān)注。

【資料圖】

《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，4月以來(lái)，多地中小銀行下調(diào)存款利率引發(fā)市場(chǎng)對(duì)下調(diào)存款利率的探討。而近期，又有多家國(guó)有大行也將下調(diào)部分存款利率，涉及人民幣、美元幣種。

“本輪存款利率調(diào)整主要受市場(chǎng)因素驅(qū)動(dòng)。”建設(shè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部副總經(jīng)理李勁松接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，市場(chǎng)利率變化、銀行自身存款的供求關(guān)系以及息差變化等因素共同推動(dòng)了本輪利率調(diào)整。

存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制改革穩(wěn)步推進(jìn) 改革引導(dǎo)市場(chǎng)調(diào)降存款利率

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，部分國(guó)有大行于6月8日下調(diào)人民幣活期存款利率調(diào)降5個(gè)基點(diǎn)，兩年期定期存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，三年期、五年期定期存款利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。

對(duì)此，李勁松認(rèn)為，本次大行主要進(jìn)行了兩端調(diào)整，短端活期存款的利率適當(dāng)下調(diào)，長(zhǎng)端則是兩年以上的定期存款包括大額存單利率進(jìn)行下調(diào)。“這對(duì)銀行后續(xù)降低負(fù)債成本，進(jìn)一步提升支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力大有幫助。”他對(duì)記者表示。

回顧從2020年疫情發(fā)生以來(lái)，金融系統(tǒng)持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，貸款利率降幅明顯。2023年3月，企業(yè)貸款利率為3.95%，較2019年12月下降了1.17個(gè)百分點(diǎn)。而存款利率也主要經(jīng)歷了四輪調(diào)整：2021年6月、2022年4月，2022年9月以及2023年4月。

第一次發(fā)生在2021年6月，人民銀行指導(dǎo)市場(chǎng)利率自律機(jī)制完善存款利率自律上限形成方式，將存款利率自律上限由存款基準(zhǔn)利率乘倍數(shù)改為加點(diǎn)確定，事實(shí)上推動(dòng)降低了中長(zhǎng)期存款利率上限。

第二次發(fā)生在2022年4月，當(dāng)時(shí)人民銀行進(jìn)一步指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。2022年1月，1年期LPR已經(jīng)下調(diào)了10bp。在此之后，國(guó)有大行和大部分股份制銀行均下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)下調(diào)。

第三次發(fā)生在2022年9月，由于 8月中期借貸便利(MLF)利率下調(diào)，六家國(guó)有大行以及招商銀行率先下調(diào)了各期限定期存款利率，隨后其他股份制銀行以及部分中小銀行跟進(jìn)。

第四次發(fā)生在2023年4月至今，多地多家中小銀行下調(diào)了部分期限定期存款利率。由于2022年部分中小行存款利率調(diào)整滯后，此次下調(diào)更多的是一種“補(bǔ)降”。

“總體來(lái)看，存款利率水平主要源自存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的有效引導(dǎo)，各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整了存款利率水平。”中國(guó)銀行研究院研究員梁斯在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)如是表示。

在李勁松看來(lái)，對(duì)不少銀行而言，一季度指標(biāo)實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”后，二季度存款量的考核壓力趨弱，這也是現(xiàn)階段出現(xiàn)存款利率下調(diào)的一個(gè)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素。

存款利率下降有助于緩解商業(yè)銀行凈息差壓力 更有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

受訪業(yè)內(nèi)專(zhuān)家多次提到，本輪存款利率下調(diào)的一個(gè)重要背景是商業(yè)銀行息差面臨收窄的壓力。根據(jù)興業(yè)研究數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行凈息差從2020年末的2.10%下降至2022年末的1.91%，下降了19bp。

對(duì)此，梁斯分析，近期，貨幣市場(chǎng)利率整體出現(xiàn)下降，居民傾向于持有更長(zhǎng)期限存款鎖定利息收益，一定程度上導(dǎo)致存款出現(xiàn)定期化、長(zhǎng)期化的傾向，導(dǎo)致銀行負(fù)債成本抬升，加劇了息差收窄壓力。在此情況下，銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況靈活調(diào)整存款利率。

“這也是存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制在持續(xù)顯效的結(jié)果。”梁斯認(rèn)為，這也有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，維持銀行負(fù)債成本和凈息差穩(wěn)定，從而實(shí)現(xiàn)持續(xù)性穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對(duì)于不同銀行而言，承壓的程度有所差異。李勁松坦言，從整體趨勢(shì)上，所有銀行都面臨著凈息差收窄的壓力，但是相比大行，中小銀行在客戶(hù)基礎(chǔ)、定價(jià)能力、監(jiān)管要求等方面差異化較大。

在梁斯看來(lái)，當(dāng)前主要銀行根據(jù)市場(chǎng)變化，主動(dòng)下調(diào)了存款利率，其他銀行也有可能陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。“此次存款利率下降后，預(yù)計(jì)將繼續(xù)帶來(lái)示范效應(yīng)，中小銀行大概率會(huì)同步跟進(jìn)下調(diào)存款利率。”他對(duì)記者分析。