人民銀行發(fā)布2021年4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣貸款增加1.47萬(wàn)億元，同比少增2293億元。廣義貨幣(M2)與狹義貨幣(M1)增速進(jìn)一步放緩。

分析人士認(rèn)為，4月金融數(shù)據(jù)增速不及預(yù)期，但金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不減，貸款結(jié)構(gòu)的最大亮點(diǎn)在于企業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)強(qiáng)勁。與此同時(shí)，信貸投放區(qū)域分化問(wèn)題值得關(guān)注。

新增中長(zhǎng)期貸款占比提高

根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)，今年前4個(gè)月新增人民幣貸款9.14萬(wàn)億元，同比多增3449億元，繼續(xù)保持同比多增的態(tài)勢(shì)。其中，4月新增人民幣貸款呈現(xiàn)規(guī)模回落、結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化的特點(diǎn)。

“本月新增人民幣貸款1.47萬(wàn)億元，雖然增量少于上月和去年同期，但仍超過(guò)2016~2020年五年平均新增水平近3600億元。”中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α督鹑跁r(shí)報(bào)》記者表示。

在光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華看來(lái)，2021年4月人民幣貸款數(shù)據(jù)與上年同期相比放緩，主要是受2020年高基數(shù)影響，由于疫情這一特殊情況，國(guó)內(nèi)貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度。

從信貸結(jié)構(gòu)來(lái)看，4月住戶(hù)貸款增加5283億元，其中短期貸款增加365億元，中長(zhǎng)期貸款增加4918億元;企(事)業(yè)單位貸款增加7552億元，其中短期貸款減少2147億元，中長(zhǎng)期貸款增加6605億元，票據(jù)融資增加2711億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加1532億元。

對(duì)此，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，今年以來(lái)，中長(zhǎng)期貸款占新增貸款總額的比重提高，今年4月貸款結(jié)構(gòu)的最大亮點(diǎn)仍在于企業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)強(qiáng)勁。4月份新增中長(zhǎng)期貸款占比為45%，較去年同期提升13%，顯示出企業(yè)資本開(kāi)支類(lèi)支出景氣度依然較高。

“企業(yè)部門(mén)中長(zhǎng)期貸款新增6605億元，比去年同期多增1058億元，說(shuō)明企業(yè)中長(zhǎng)期資本開(kāi)支需求改善，制造業(yè)、基建等投資有望加快增長(zhǎng)。”溫彬分析稱(chēng)。

周茂華認(rèn)為，從住戶(hù)信貸穩(wěn)步增長(zhǎng)、企業(yè)中長(zhǎng)期貸款表現(xiàn)強(qiáng)勁、近兩年新增信貸均值明顯高于2019年等方面來(lái)看，國(guó)內(nèi)信貸環(huán)境仍保持適度寬松格局。這也反映出國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求強(qiáng)勁，預(yù)示國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭。

信貸投放呈現(xiàn)區(qū)域分化

值得關(guān)注的是，信貸投放的“南北”區(qū)域分化正在加大。銀行在年初進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)劃安排時(shí)，對(duì)北方地區(qū)的信貸額度配置有所縮量，信貸資源有進(jìn)一步“南下”之勢(shì)，并較為集中于長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)，東北、環(huán)京和部分中西部地區(qū)信貸資源面臨進(jìn)一步流失局面。

“這樣一來(lái)，不僅加劇了南方地區(qū)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，而且信貸資源分化不均，也會(huì)造成北方地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展陷入負(fù)向循環(huán)，從而加劇區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)壓力。”王一峰表示。

針對(duì)信貸投放區(qū)域分化加大問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)已多次明確相關(guān)的政策引導(dǎo)。今年3月，央行召開(kāi)全國(guó)24家主要銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整座談會(huì)，提出信貸結(jié)構(gòu)的“穩(wěn)、進(jìn)、改”三字方針，其中“改”是因地制宜增加經(jīng)濟(jì)困難省份信貸投放，支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

在一季度金融數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上，央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾表示，人民銀行將會(huì)同有關(guān)金融管理部門(mén)通過(guò)貨幣政策和監(jiān)管政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)困難省份的融資支持力度，督促政策性銀行發(fā)揮信貸支持“排頭兵”作用，積極支持補(bǔ)好區(qū)域融資短板，引導(dǎo)全國(guó)性銀行通過(guò)“三農(nóng)”事業(yè)部等機(jī)制，對(duì)有關(guān)地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)給予及時(shí)有序的支持，調(diào)動(dòng)地方法人銀行積極性，落實(shí)落細(xì)已出臺(tái)的支持措施，引導(dǎo)其更好服務(wù)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)。

5月12日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)圍繞市場(chǎng)主體有針對(duì)性地做好區(qū)域融資支持，促進(jìn)相關(guān)地方改善營(yíng)商環(huán)境和金融生態(tài)。有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀行的信貸資源投放既要考慮市場(chǎng)化配置的需要，又要考慮防范金融風(fēng)險(xiǎn)的要求，應(yīng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)改善經(jīng)營(yíng)理念，通過(guò)提升金融科技水平、優(yōu)化內(nèi)部考核和激勵(lì)措施，避免信貸投放的嚴(yán)重區(qū)域分化，更好地支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

“后續(xù)監(jiān)管部門(mén)將會(huì)加強(qiáng)政策引導(dǎo)，不排除通過(guò)放松狹義信貸額度等措施，引導(dǎo)政策性銀行和全國(guó)性銀行發(fā)揮‘頭雁效應(yīng)’，穩(wěn)定對(duì)北方地區(qū)的信貸投放。”王一峰預(yù)計(jì)。

銀行核心負(fù)債增長(zhǎng)能力有待加強(qiáng)

在貨幣供應(yīng)方面，數(shù)據(jù)顯示，4月末，M2余額226.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.3個(gè)和3個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于M2增速同比回落，溫彬認(rèn)為，一方面在于2020年疫情防控期間，央行加大了市場(chǎng)流動(dòng)性的投放;另一方面則在于財(cái)政存款增長(zhǎng)較快，政府債券集中發(fā)行節(jié)奏加快，且4月為繳稅大月，貨幣回籠力度加大。

數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣存款減少7252億元，同比多減2萬(wàn)億元。其中，住戶(hù)存款減少1.57萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款減少3556億元，財(cái)政性存款增加5777億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加5268億元。

“事實(shí)上，3月末銀行所沖的存款缺乏穩(wěn)定性，在跨季后即出現(xiàn)大量流失，部分國(guó)有銀行一般存款較年初再度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。”有銀行業(yè)人士坦言。

多位專(zhuān)家在采訪(fǎng)中表示，盡管市場(chǎng)流動(dòng)性處于合理充裕狀態(tài)，但銀行核心負(fù)債增長(zhǎng)仍顯乏力。在貸款利率整體仍處于“緩慢爬坡”、部分國(guó)有銀行貸款利率上行動(dòng)力不足的情況下，若銀行核心存款成本持續(xù)上行，會(huì)加大凈息差收窄壓力。

為此業(yè)內(nèi)人士表示，需要從存款端發(fā)力，加強(qiáng)負(fù)債成本管控力度。

“在‘優(yōu)化存款利率監(jiān)管’的要求下，加強(qiáng)對(duì)異地存款管理是2021年的工作重點(diǎn)。事實(shí)上，央行已于2021 年第一季度起，將地方法人銀行吸收異地存款情況納入MPA，禁止其通過(guò)各種渠道開(kāi)辦異地存款，已發(fā)生的存量存款自然到期結(jié)清，此舉旨在引導(dǎo)地方性中小銀行下沉基層客戶(hù)，發(fā)力自營(yíng)渠道建設(shè)，降低自身負(fù)債成本。”王一峰表示。