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分級(jí)基金上折和下折是什么意思?

【1】上折：母基金的上漲會(huì)帶動(dòng)B份額的凈值上漲，從而使得杠桿變小，這樣一來(lái)B的意義就不大了，所以要通過(guò)上折來(lái)調(diào)整杠桿，把所有份額的凈值降低至1，降低的這一部分則發(fā)放給投資者。

【2】下折：在市場(chǎng)連續(xù)或者震蕩下跌時(shí)，B份額占總資產(chǎn)的比例不斷縮小，杠桿逐漸增大，B的風(fēng)險(xiǎn)就顯的非常高。為了降低杠桿，就要減少份額，提高凈值。

分級(jí)基金上折和下折即分級(jí)基金為了調(diào)整杠桿或合理分配持有人利益，對(duì)母基金旗下A、B份額凈值定期或不定期進(jìn)行凈值折算的做法。

分級(jí)基金中的B份額從A中融資，獲得杠桿，杠桿與凈值呈反比，凈值越低，杠桿越高。

基金為什么要進(jìn)行折算?

基金為什么要進(jìn)行折算的很大部分原因，是為了要恢復(fù)基金的杠桿，也就是說(shuō)要恢復(fù)分級(jí)基金的杠桿魅力。因此，如果不進(jìn)行基金折算的話(huà)，那么分級(jí)基金的杠桿就會(huì)出現(xiàn)持續(xù)的上升趨勢(shì)或者下降趨勢(shì)。但是，就算不是因?yàn)檫@個(gè)原因進(jìn)行的基金折算，那么折算也能夠兌換一定的收益和保護(hù)分級(jí)基金中A份額的投資者。