久期是什么意思?
久期也稱持續(xù)期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未來時(shí)間發(fā)生的現(xiàn)金流,按照收益率折現(xiàn)成現(xiàn)值,再用每筆現(xiàn)值乘以現(xiàn)在距離該筆現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間點(diǎn)的時(shí)間年限,然后進(jìn)行求和,以這個(gè)總和除以債券價(jià)格得到的數(shù)值就是久期。
概括來說,就是債券各期現(xiàn)金流支付所需時(shí)間的加權(quán)平均值。金融概念上也可以說是,加權(quán)現(xiàn)金流與未加權(quán)現(xiàn)金流之比。

久期另外的含義是什么?
久期是債券平均有效期的一個(gè)測(cè)度,它被定義為到每一債券距離到期的時(shí)間的加權(quán)平均值,其權(quán)重與支付的現(xiàn)值成比例。
久期是考慮了債券現(xiàn)金流現(xiàn)值的因素后測(cè)算的債券實(shí)際到期日。價(jià)格與收益率之間是一個(gè)非線性關(guān)系。但是在價(jià)格變動(dòng)不大時(shí),這個(gè)非線性關(guān)系可以近似地看成一個(gè)線性關(guān)系。也就是說,價(jià)格與收益率的變化幅度是成反比的。值得注意的是,對(duì)于不同的債券,在不同的日期,這個(gè)反比的比率是不相同的。
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標(biāo)簽: 加權(quán)平均值 金融概念 久期投資 債券各期現(xiàn)金流
久期是什么意思?久期另外的含義是什么?
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