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現(xiàn)在關于新三板掛牌流程的介紹非常多，創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家們看得眼花繚亂。我們?yōu)榇蠹耀I上迄今為止我們看到的最清楚通俗的介紹。

一、新三板上市準備

從準備工作來看，一家企業(yè)選擇走向證券化，首先是判斷現(xiàn)在所處的階段適合走向新三板還是中小板、創(chuàng)業(yè)板、還是海外。在這個過程中需要投行，證券律師和會計師事務所的幫助，對企業(yè)進行診斷。

準備工作的第一步是：企業(yè)家要選擇適合企業(yè)當前階段和當前資本化路徑的中介機構，由中介機構在保密的狀態(tài)下幫助企業(yè)進行內(nèi)部盡職調(diào)查和梳理，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的問題，然后進行整改，這個是準備工作非常重要的一部分。

需要梳理和整改的內(nèi)容包含三個體系：

公司的歷史，法律體系：法律方面有兩個核心的內(nèi)容，一個是股權關系的歷史演進過程，一個是資產(chǎn)狀況的歷史演進過程。

財務體系：財務體系的梳理和調(diào)整是企業(yè)掛牌新三板準備過程中最重要的部分，工作量可能超過全部準備工作一半的比重。這其中的核心就是“三張表”，尤其是資產(chǎn)負債表、損益表，財務人員要圍繞相關科目進行解釋，并對每一個科目進行詳細的梳理。企業(yè)走向證券化首先是企業(yè)財務信息的公開化和證券化，企業(yè)的財務信息反映企業(yè)過往的一些競爭力的表現(xiàn)。

公司業(yè)務和未來發(fā)展戰(zhàn)略：新三板為中小企業(yè)提供了一個展示自己的機會，通過公開自己的財務報表，公開自己的財務信息和經(jīng)營情況，去獲得更多的投資機構的關注，以及市場對應的估值定價，從而產(chǎn)生價值。之后，企業(yè)對于資深競爭力的描述、對未來的發(fā)展的評估和梳理，將反映出未來能夠融多少資、未來的估值怎么定價，因此同等重要。

二、新三板上市流程

第一步：企業(yè)和中介機構確定相關的服務協(xié)議。

第二步：中介機構對于企業(yè)進行全面的診斷，然后按照規(guī)則處理。

第三步：啟動企業(yè)改制程序。首先公司要確定改制時點，建議安排在每個月的月末——這個時點一旦確定，就意味著企業(yè)在這個時點的凈資產(chǎn)數(shù)會作為有限責任公司整體改制為股份有限公司，從而確定股本和資本公積。股份公司在這個時點確定好以后履行相關的程序：包括召開第一屆的董事會和監(jiān)事會的程序，股份公司順利掛牌，拿到執(zhí)照。

第四步：中介機構做材料的撰寫。這涉及相關底稿的整理和收集工作，這個時間需要一個月到一個多月的時間。之后，多家中介機構(包括會計師事務所和律師事務所)會由券商牽頭，提交材料。由于新三板采取了主辦券商推薦的模式，所以最后一步是主辦券商推薦，主辦券商內(nèi)核通過以后，會有一個文件放進申報材料。

第五步：是企業(yè)向股份轉讓系統(tǒng)公司進行申報。申報材料遞交之后，股份系統(tǒng)公司遵循受理程序，然后進入到審核程序。從過往的經(jīng)驗來看，整個程序大概需要兩個月，大部分企業(yè)不會出現(xiàn)太大的偏差。考慮到審核基本都會通過，通過之后會有一個備案函，企業(yè)登記，最后掛牌。

掛牌之后企業(yè)要關注幾個要點：需要持續(xù)的完成法定披露，第二個企業(yè)融資和企業(yè)戰(zhàn)略的結合;第三個企業(yè)交易和企業(yè)做市方面的選擇，現(xiàn)在有協(xié)議轉讓制度，還有做市商轉讓制度。

三、新三板上市成本

考慮到各個券商的體系不同，各個企業(yè)的規(guī)模也有所差別，掛牌費用也沒有確定的數(shù)額。

但是，掛牌新三板之前的規(guī)范成本是企業(yè)一定要承擔的，重點是下面三個常見問題，也是主辦券商在審核過程中重點關注的問題：

企業(yè)可能在歷史的股權形成過程中存在一定出資方面的瑕疵，尤其是一些用無形資產(chǎn)出資的企業(yè)，律師和中介機構還是有不同的意見，這個是很多企業(yè)在發(fā)展初期過程中的一些事情。

企業(yè)在稅務方面在過往經(jīng)營過程中存在擦邊球的情況。由于客觀環(huán)境的原因，部分的企業(yè)在運營過程中在稅務方面的工作做的并不是特別扎實。

一些企業(yè)記錄收入、成本、費用等科目所遵循的準則和財政部規(guī)定的會計準則可能有一定的出入。因為有一些企業(yè)沒有專業(yè)的會計注冊師進行處理，根據(jù)會計準則出具的無保留意見的審批報告是有可能和企業(yè)過去的納稅申報存在差異的，這個差異就要進行說明，可能還需要引入其他的手段進行處理

四、新三板上市好處

1)資金扶持：根據(jù)各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一，企業(yè)可享受園區(qū)及政府補貼。

2)便利融資：新三板([1]上市公司)掛牌后可實施定向增發(fā)股份，提高公司信用等級，幫助企業(yè)更快融資。

3)財富增值：新三板上市企業(yè)及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進行流通，實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

4)股份轉讓：股東股份可以合法轉讓，提高股權流動性。

5)轉板上市：轉板機制一旦確定，公司可優(yōu)先享受“綠色通道”。

6)公司發(fā)展：有利于完善公司的資本結構，促進公司規(guī)范發(fā)展。

7)宣傳效應：新三板上市公司品牌，提高企業(yè)知名度。

五、新三板上市條件

1) 依法設立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算;

2)業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力;

3)公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營;

4)股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī);

5)主辦券商推薦并持續(xù)督導;

6)全國股份轉讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。