評論員文章

在各地多家銀行下調了定期存款利率后，市場對于通知存款、協定存款等類活期存款“壓量控價”討論越來越多。

多位銀行業內人士告訴新京報貝殼財經記者，通知存款、協定存款的占比大約在部分銀行體系內約占到20%以下。而這些類活期存款的利率相對較高，成為推動銀行負債端成本上升的因素之一。因此，預計金融監管部門未來可能會通過自律機制，針對這部分存款進行調整。

(資料圖)

不過，這些類活期存款并未在近期自律機制發布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中做出相應規定。如今有此討論，意味著這場銀行“息差保衛戰”進入到了深水區。

當前各地區、各銀行通知存款的利率差異較大，部分銀行7天期通知存款利率與6個月期的大額存單利率相當，略高于6個月定期存款利率。此外，還有銀行推出智能通知存款，利率可達到2%。

光大證券金融行業首席分析師王一峰認為，從嚴管控負債成本，不僅有利于控制銀行存款付息率，更有助于緩解當前資金空轉套利、虛增資產負債表的壓力。

利率差異大

部分銀行7天期通知存款利率高于6個月大額存單

“通知存款目前各地、各家銀行的差異比較大，部分銀行通知存款的利率較高，未來是否需要統一起來目前暫不得知?！比A東地區某銀行業內人士告訴新京報貝殼財經記者。

所謂通知存款，是指存款時不約定存款期限，儲戶可隨時支取，但支取前需提前通知銀行約定支取的時間和金額。兼有活期存款與定期存款的性質，利率視通知期限的長短而定，一般較活期存款高，但又比定期存款低。這類通知存款的起存金額普遍為5萬元。

當前各地區、各銀行通知存款的利率差異較大，據新京報貝殼財經記者了解，部分銀行7天期通知存款利率與6個月期的大額存單利率相當，略高于6個月定期存款利率。

新京報貝殼財經記者查閱多個銀行APP看到，中國銀行、農業銀行、北京銀行等在內的多家銀行1天通知存款為0.45%，7天通知存款為1%。而興業銀行1天通知存款為0.7%，7天為1.25%。工行掛牌更高，1天通知存款為1.2%、7天為1.7%。此外，招商銀行上海、北京兩地還推出了智能通知存款，利率可達到2%。

“雖然目前對于通知存款的利率定價方面暫未有明確的規定，但按理來講應該不高于定期存款利率水平?！庇秀y行業內人士向新京報貝殼財經記者表示，而這一標準應主要對照3個月期的定期存款。

對于部分銀行通知存款相對較高，招聯金融首席研究員董希淼則認為，銀行對于通知存款的利率有自主權，這部分存款利率仍相對較低，銀行在定價時也會參照其存款總體結構和利率水平。目前從上述數據來看，通知存款利率相對較高的銀行總體存款成本相對較低。

類活期存款如何調整？

業內人士：利率規模或將雙降

“當前銀行業內生下降存款成本和利率的動力更大。”董希淼告訴新京報貝殼財經記者，雖然當前存款市場競爭依然激烈，但事實上銀行自身凈息差下降的壓力依然存在，推動負債成本下降，是保持息差基本穩定的重要途徑之一。因此通知存款、類存款利率跟隨其他品種存款下降的可能性較大。

新京報貝殼財經記者從多家銀行了解被告知，當前暫未收到監管部門對協定存款、通知存款等類活期存款調整的相關窗口指導或正式文件。但普遍預計，未來類活期存款可能將模仿定期存款，通過自律機制來進行約束。

王一峰預計，進入二季度，監管會繼續加強負債成本管控，特別是對成本高企的超利率自律上限企業存款進行定價管控，對于存款定價自律管理最有可能的領域是對協定存款、通知存款等創新活期存款出臺政策“壓量控價”。

“金融監管部門若引導類存款利率下降，或將通過自律機制來進行，如對部分銀行進行窗口指導，要求降低存款利率等。”王一峰認為，若利率壓降困難，則可能會通過要求壓降規模來達到總體負債成本走低的目的。

多位銀行業內人士透露，銀行的協定存款主要是企業端的存款。銀行與企業通過協商的方式來確定金額、期限和利率，因此這部分存款利率差異較大。而近年來，金融監管部門已經多次發布窗口指導，要求壓降協定存款的利率與規模。

“利率可能會有更加明確的機制，比如像法定存款利率一樣，設定上浮上限等。”有銀行業內人士表示，類活期存款既不屬于活期，也不屬于定期，是介乎兩者之間的存款方式，因此它目前不受定期存款上浮上限的限制。

據了解，通知存款、協定存款的出現，主要是為客戶流動資金提供更為劃算的存款產品。如人民銀行僅在1999年發布過《通知存款管理辦法》，其中對于利率的表述主要在于如遇到實際存期不足通知期限、未提前通知而支取等情況下，通知存款將按照活期存款利率來計算。而存款利率浮動上限出現則在2015年存款利率定價改革之后。

“在實際操作中，通知存款自動續存，多數銀行的客戶取出時也無需提前通知，因此這無疑增加了銀行的成本?！比A南地區某銀行業內人士告訴新京報貝殼財經記者，預計未來金融監管部門還會進一步發布相關文件，針對通知存款、協定存款當前存在的問題，進一步進行規范，以此優化銀行流動性管理。

各類存款利率普降

超儲能否就此釋放？

自去年以來，銀行居民存款增長速度較快，引起了市場廣泛關注。

中泰證券研究所所長戴志鋒預計，存款的基準利率短期調整將較為謹慎，但針對目前銀行負債端剛性問題，浮動利率上限有進一步下調的可能，銀行存款利率仍將會緩慢下行。

存款利率持續下行，超額儲蓄是否能夠不斷釋放？對此，王一峰預計，我國的超儲率已在3月份恢復至合意水平，預計今年二季度在1.7%附近運行，仍處正常經濟景氣度的合意區間內。

“整體來看，基礎貨幣余缺波動可控，二季度超儲規模相對穩定?！蓖跻环逯赋?，央行凈投放規模較難準確測度，但月內公開市場操作、MLF（中期借款便利）等工具的投放量相對克制，結構性政策工具后續亦將“聚焦重點、合理適度、有進有退”，預計基礎貨幣收放不會對資金面形成過多擾動。同時，一季度“開門紅”行情下存款派生超季節性高增，后續伴隨信貸投放節奏趨緩，預計存款增速高位回落，繳準壓力較小。

此外，人民銀行調查統計司司長、新聞發言人阮健弘此前在回答新京報貝殼財經記者提問時表示，疫情對一季度住戶消費產生了一定的影響。一季度社會消費品零售總額同比增長5.8%，消費尚未完全恢復，消費減少相應的存款就多一些。不過，當前住戶部門的消費和投資意愿在回升，儲蓄意愿在下降，有利于住戶存款更加穩定地增長。

（文章來源：新京報）