大盤： 618預售開啟，消費復蘇進程有望加速

傳統(tǒng)電商平臺今年更強調(diào)規(guī)則的簡化，補貼力度較高； 內(nèi)容電商平臺也積極加入大促， 在玩法、補貼等方面全面對標傳統(tǒng)電商平臺。 天貓、淘寶預計提供23億紅包、 6000萬打折商品， 預售首日李佳琦等多個達人直播間交易額破億， 中青年體檢、制氧機等預售首小時同比增長分別達2000%、300%； 京東5月23日開啟預售后至25日人均購買預售商品數(shù)量同增超30%； 拼多多4月以“天天都是618” 的口號開展補貼， 華為、聯(lián)想、惠普等品牌電腦產(chǎn)品銷量增長320%； 快手預計投入10億商品補貼及100億流量補貼。 此次618有望加速消費者信心恢復，帶動整體消費復蘇。

(資料圖)

美護： 貝塔弱復蘇，品牌間分化，珀萊雅/可復美表現(xiàn)亮眼

截至5月29日，天貓大盤護膚同比小幅下滑、彩妝雙位數(shù)增長。超頭直播間流量集聚、折扣更高，直播間美妝GMV實現(xiàn)20%+增速。品牌榜單中，國貨崛起，偏大眾消費排名前進。重點品牌中，珀萊雅/彩棠/潤百顏/肌活/璦爾博士/可復美等表現(xiàn)亮眼。 主品牌珀萊雅預售GMV同比增長75%，彩妝品牌彩棠預售GMV同比增長184%。 醫(yī)美板塊2023Q2景氣度有望加速，看好合規(guī)廠商與機構份額提升； 美妝板塊貝塔弱復蘇，品牌間分化，關注618大促進展。

家電：量增驅動額增，白電、個護及生活電器表現(xiàn)亮眼

截至5月29日， 行業(yè)整體均價下行12.8%，但隨著銷量同增55.6%， 整體銷售額增長35.7%。 分品類看， 大家電量價齊升， 大家電空冰洗銷量銷額增長迅速； 生活電器中掃地機品類預售GMV第一，洗地機高景氣度持續(xù)； 廚房電器中凈水器以35.4%份額占據(jù)廚電銷額第一，廚小電中九陽多品類表現(xiàn)出色，小熊排名前列； 投影累計預售GMV達1.68億，預售量4.54萬臺，與去年同比，銷售景氣度有所下行。

寵物： 多品類擴容增速明顯， 618業(yè)績銷售有望再創(chuàng)新高

通過觀察618預售數(shù)據(jù)，寵物市場多品類細分市場出現(xiàn)高速擴容。 貓主糧成為寵物市場618預售最大細分市場，貓狗主糧中膨化糧仍為主導，凍干糧與主食罐單價出現(xiàn)正增長。貓狗零食細分品類出現(xiàn)差異，貓零食市場網(wǎng)絡銷售仍占據(jù)主導。貓狗主糧市場中上市企業(yè)品牌較少，未來為國內(nèi)企業(yè)主要發(fā)展目標。推薦多品牌矩陣建立，海內(nèi)外協(xié)同發(fā)展的中寵股份；國內(nèi)品牌建設完善，業(yè)績逐步兌現(xiàn)的佩蒂股份。

零食：量增帶動GMV穩(wěn)健增長，國產(chǎn)品牌排名靠前、堅果同比翻倍

前4日預售額同比增長4.7%， 預售量量同比+41.37%，而均價同比-26.12%。分品類看，除糖果、巧克力、餅干外，其余細分品類預售額第一均為國產(chǎn)品牌。餅干、肉類、堅果預售額排名前三，其中堅果增幅最大，同比增長104. 02%； 巧克力、餅干、堅果銷售額進度排名前三， 其中巧克力均價有所提升。分品牌看，預售額前三分別為趣多多、三只松鼠、初旭食品（200、 198、 78萬元） 。分產(chǎn)品看，三只松鼠各類禮包預售仍靠前，而趣多多蛋仔派對聯(lián)名產(chǎn)品成第一，預售額接近200萬元。

風險提示： 爬蟲數(shù)據(jù)與公司實際口徑有差異；消費復蘇不及預期