評論員文章

近日，證監(jiān)局對陳娜娜、楊杰、鄭慧三人利用92個證券賬戶，操作柏堡龍股價的行為，合計罰款300萬元。

值得一提的是，陳娜娜系柏堡龍實控人之一，與陳偉雄二人（夫妻關(guān)系）合計持有上市公司22.38％的股份。在操縱股價期間，陳娜娜時任柏堡龍副董事長、總經(jīng)理，于2022年4月份已辭職。

2023年5月15日晚間，*ST柏龍披露公告稱，公司收到公司實際控制人陳偉雄先生、陳娜娜女士家屬的通知，其因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機關(guān)采取強制措施。

(相關(guān)資料圖)

操縱股價細(xì)節(jié)曝光，兩次明顯違規(guī)

陳娜娜通過柏堡龍控制“陳某君”等9個銀行賬戶，向楊杰、鄭慧控制的“郭某櫻”等9個銀行賬戶支付8300萬元，共同操縱“柏堡龍”。為實施操縱行為，楊杰、鄭慧使用“曹某鳳”等92個證券賬戶（以下簡稱賬戶組）進(jìn)行證券交易。

2018年7月6日至2019年5月31日，楊杰等人控制使用賬戶組，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，連續(xù)交易、對倒“柏堡龍”，多次以盤中拉抬、尾市拉抬等手段影響股票交易價格和交易量，造成期間內(nèi)“柏堡龍”股價明顯異常，構(gòu)成操縱證券市場。

操縱期間共計219個交易日，賬戶組共交易218個交易日。

其中，2018年7月6日至10月10日為建倉拉抬階段，2018年10月11日至2019年5月31日為維持股價階段。操縱期間累計競價買入1.3億股，買入成交金額20.96億元，買入成交排名第一的交易日達(dá)115個，占賬戶組交易日的52.75％。累計競價賣出1.09億股，賣出成交金額17.84億元。

證監(jiān)會指出，操縱期間，賬戶組持股占“柏堡龍”流通股本比例超過5％的交易日達(dá)200個，最高持股占比達(dá)13.22％，賬戶組資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢明顯。

尤其在2018年7月6日至10月10日，賬戶組拉抬特征明顯，以不低于市場賣一價或市價大量申買，持股總數(shù)迅速從372萬股增加至3779萬股。

操縱期間，賬戶組共計存在49個時段內(nèi)股價漲幅2％以上且時段買成交占比30％以上的盤中拉抬行為，共計存在8個時段內(nèi)股價漲幅2％以上且時段買成交占比30％以上的尾市拉抬行為。

調(diào)查中，證監(jiān)會處罰決定書列示了兩次明顯的操作情況：

2018年8月2日14:47:35至14:50:06，賬戶組申買84.95萬股，時段內(nèi)股價漲幅12.36％。

2018年8月7日9:49:16至10:11:01，賬戶組申買71.67萬股，股價漲幅2.88％。14:30后，賬戶組再次大額申買。14:30至15:00之間，賬戶組申買101.59萬股，股價漲幅5.27％。

除此以外，操縱期間，賬戶組有141個交易日存在對倒行為，占賬戶組交易日的64.68％。賬戶組對倒量占市場競價成交量比例超過10％的交易日有12天，最高達(dá)到38.14％。

所謂“一頓操作猛如虎，回頭一看有點苦”，忙忙碌碌操縱股價近一年，但經(jīng)測算，92個賬戶組虧損1234.96萬元。

合計被罰款300萬，一人遭市場禁入5年

證監(jiān)會認(rèn)為，陳娜娜、楊杰、鄭慧的上述行為違反2005年《證券法》規(guī)定，構(gòu)成操縱證券市場的違法行為。

陳娜娜作為柏堡龍總經(jīng)理，通過柏堡龍控制相關(guān)銀行賬戶將8300萬元資金提供給楊杰、鄭慧用于操縱股價，是操縱行為的組織者、策劃者，在本案中起主要作用。

楊杰負(fù)責(zé)尋找、提供配資賬戶，安排下單交易，是操縱行為的組織策劃和具體實施者，在本案中起主要作用。鄭慧幫助楊杰操縱“柏堡龍”，是操縱行為的參與者、協(xié)作者，在本案中起次要作用。

證監(jiān)會下發(fā)《事先告知書》后，陳娜娜及其代理人提出，一是《事先告知書》所列證券賬戶組的資金大部分并未通過案涉所列銀行賬戶，資金來源也全部與申辯人無關(guān)；二是楊杰方收取案涉8300萬元后并未全部用于證券賬戶組購買“柏堡龍”，該8300萬元（或其中涉及的部分）也與《事先告知書》認(rèn)定的幾個典型拉抬時段沒有關(guān)聯(lián)性；三是楊杰的陳述不屬實，也無相應(yīng)書證、物證對其陳述予以證明，不應(yīng)作為本案定案依據(jù)；四是陳娜娜從未實際控制案涉賬戶及資金，也未與任何人有合謀，認(rèn)定陳娜娜是操縱“柏堡龍”的組織者、策劃者沒有依據(jù)。請求對其不予行政處罰。

經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會認(rèn)為，對于陳娜娜的申辯意見。案涉8300萬以陳娜娜控制的銀行賬戶為渠道，全部流向楊杰一方控制的銀行賬戶；部分資金短期內(nèi)直接匯入案涉賬戶用于交易“柏堡龍”，資金直接關(guān)聯(lián)明顯；資金劃轉(zhuǎn)情況與楊杰自認(rèn)、配資中介指認(rèn)相互印證，形成完整的證據(jù)鏈。根據(jù)在案證據(jù)，足以認(rèn)定陳娜娜具有合謀操縱的故意，是操縱“柏堡龍”的組織者、策劃者。申辯人所提申辯意見，與事實不符，不足以推翻本案事實認(rèn)定。綜上，對陳娜娜申辯意見不予采納。

楊杰及其代理人提出，一是本案事實認(rèn)定不準(zhǔn)確，陳娜娜在本案中起到的作用顯著大于楊杰；二是積極配合二次調(diào)查；三是責(zé)任分配不合理。其在本案中不是起意、謀劃和組織者，發(fā)揮的作用明顯小于陳娜娜，不應(yīng)被定性為起主要作用者。綜上，請求對其減輕或從輕處罰。

對于楊杰的申辯意見，證監(jiān)會認(rèn)為，楊杰負(fù)責(zé)尋找、提供配資賬戶，安排他人下單交易“柏堡龍”，對于賬戶組交易具有控制決策權(quán)，是操縱行為的組織、決策和實施者，在本案中起主要作用，應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任。楊杰在初次調(diào)查過程中始終未出面，給調(diào)查工作帶來困難，在二次調(diào)查期間反復(fù)補充提交賬戶對行政執(zhí)法造成一定干擾，其行為不符合《行政處罰法》第三十二條規(guī)定的從輕或者減輕情形。綜上，對楊杰申辯意見不予采納。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，證監(jiān)會決定：對陳娜娜、楊杰、鄭慧共同操縱證券市場的行為，處以300萬元罰款，其中對陳娜娜罰款150萬元，對楊杰罰款120萬元，對鄭慧罰款30萬元。

同時，楊杰的上述行為構(gòu)成“情節(jié)嚴(yán)重”，證監(jiān)會決定：對楊杰采取5年證券市場禁入措施。自宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

來源:金融界