評(píng)論員文章

6月14日（周三）亞市盤(pán)初，美原油交投于69.12美元/桶附近；油價(jià)周二攀升近3%，因市場(chǎng)聚焦美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的預(yù)期，且OPEC數(shù)據(jù)顯示沙特的減產(chǎn)將大幅收緊石油市場(chǎng)，OPEC上調(diào)中國(guó)需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。

(相關(guān)資料圖)

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注IEA月度原油市場(chǎng)報(bào)告、EIA庫(kù)存數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)利率決議。

影響油價(jià)利多因素

【OPEC數(shù)據(jù)顯示沙特的減產(chǎn)將大幅收緊石油市場(chǎng)】

OPEC的數(shù)據(jù)顯示，沙特最新的石油減產(chǎn)將在下個(gè)月大幅收緊全球市場(chǎng)。不過(guò)在沙特一周前出人意料地宣布新的減產(chǎn)措施之前，歐佩克就預(yù)計(jì)，隨著疫情后燃料需求的復(fù)蘇，全球庫(kù)存將在下半年迅速消耗。OPEC月報(bào)顯示，下個(gè)月全球每日石油消費(fèi)量將比供應(yīng)量高出約270萬(wàn)桶。如果沙特選擇將減產(chǎn)延長(zhǎng)至整個(gè)第三季度，這將是自2021年以來(lái)的最大赤字。不過(guò)盡管預(yù)計(jì)市場(chǎng)供應(yīng)緊張，但迄今為止，原油交易商對(duì)沙特能源大臣此前公布的新限制措施反應(yīng)冷淡。自沙特的減產(chǎn)計(jì)劃出臺(tái)以來(lái)，布油期貨已下跌4%，至每桶73美元附近。

【標(biāo)普和納指創(chuàng)14個(gè)月收盤(pán)高位，通脹數(shù)據(jù)鞏固聯(lián)儲(chǔ)暫停加息預(yù)期】

美國(guó)股市標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)周二創(chuàng)下14個(gè)月收盤(pán)高位，此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)5月消費(fèi)者物價(jià)溫和上漲，這令對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在周三政策會(huì)議結(jié)束時(shí)不加息的押注增加。

英偉達(dá)躍升3.9%，成為第一家收盤(pán)時(shí)市值超過(guò)1萬(wàn)億美元的芯片制造商。此前其規(guī)模較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超微更新了其人工智能(AI)戰(zhàn)略，但未能打動(dòng)投資者，該股下跌3.6%。

美國(guó)勞工部報(bào)告顯示消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)在4月上漲0.4%之后，5月上漲0.1%，核心通脹率保持在0.4%不變，股市應(yīng)聲攀升。

與上年同期相比，整體物價(jià)上漲4.0%，低于預(yù)期，反映出包括汽油和電力在內(nèi)的能源產(chǎn)品和服務(wù)成本下降。

SoFi投資策略主管LizYoung表示：“如果美聯(lián)儲(chǔ)正在尋找數(shù)據(jù)暗示‘我們將在6月暫停’，我認(rèn)為他們今天得到了這種數(shù)據(jù)。但這又是一組你可以根據(jù)自己意愿解讀的數(shù)據(jù)。如果你想看漲，可以說(shuō)通脹自觸頂以來(lái)下降了50%以上。如果你想看跌，可以說(shuō)通脹仍是美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)水平的兩倍多。”

指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)已從2022年10月觸及的收盤(pán)低位回升約22%，這在很大程度上得益于蘋(píng)果,英偉達(dá)和特斯拉等大盤(pán)股上漲。最近，能源板塊和材料板塊，以及小盤(pán)股也走高。

標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)板塊中有10個(gè)收高，材料板塊領(lǐng)漲，漲幅為2.33%，其次是工業(yè)板塊，上漲1.16%。

【OPEC維持今年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)不變，上調(diào)中國(guó)需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)】

石油輸出國(guó)組織(OPEC)連續(xù)第四個(gè)月保持對(duì)2023年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)不變，但上調(diào)中國(guó)需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。另外，該產(chǎn)油國(guó)集團(tuán)警告說(shuō)，世界經(jīng)濟(jì)今年下半年將面臨不確定性上升和增長(zhǎng)放緩。OPEC在其月度報(bào)告中說(shuō)，今年全球石油需求將增加235萬(wàn)桶/日，或2.4%。與上個(gè)月的233萬(wàn)桶/日的預(yù)測(cè)幾乎沒(méi)有變化。OPEC表示，現(xiàn)在預(yù)計(jì)中國(guó)的石油需求將增加84萬(wàn)桶/日，高于上個(gè)月預(yù)測(cè)的80萬(wàn)桶/日。

俄羅斯5月海運(yùn)石油產(chǎn)品出口按月下降14.7%，為1,003.4萬(wàn)噸，因煉廠(chǎng)進(jìn)入季節(jié)性維護(hù)高峰，且國(guó)內(nèi)需求上升。

【美聯(lián)儲(chǔ)本周會(huì)議維持利率不變的概率升至93.1%】

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)6月議息會(huì)議維持利率不變的概率為93.1%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為6.9%；到7月維持利率在當(dāng)前水平的概率為35.4%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為60.3%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為4.3%。

【機(jī)構(gòu)分析：油價(jià)或?qū)⒃谙募揪S持區(qū)間波動(dòng)】

OPEC+表示其近期的減產(chǎn)旨在保持油價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，周二油價(jià)從連續(xù)三個(gè)交易日的下跌中強(qiáng)勁反彈表明，這一目標(biāo)可能會(huì)實(shí)現(xiàn)。美國(guó)銀行財(cái)富管理公司高級(jí)投資策略師RobHaworth表示，最近的拋售是由于擔(dān)心全球央行加息導(dǎo)致需求增長(zhǎng)疲軟以及投資者情緒疲軟。但另一方面，美國(guó)國(guó)內(nèi)汽油和柴油庫(kù)存處于季節(jié)性模式的低端，而且美國(guó)產(chǎn)量增長(zhǎng)溫和。“整個(gè)夏季，油價(jià)更有可能保持區(qū)間波動(dòng)。”

【挪威三個(gè)主要?dú)馓锿．a(chǎn)延長(zhǎng)令歐洲天然氣價(jià)格大漲】

在挪威三家主要的天然氣廠(chǎng)和氣田的停產(chǎn)時(shí)間延長(zhǎng)后，歐洲天然氣期貨周二大幅上漲，未來(lái)一個(gè)月交付的合約一度上漲了12%，扭轉(zhuǎn)了早些時(shí)候的跌勢(shì)，預(yù)計(jì)這些設(shè)施將一直關(guān)閉到7月中旬。這些走勢(shì)表明，市場(chǎng)仍對(duì)供應(yīng)沖擊反應(yīng)敏感，在該地區(qū)為即將到來(lái)的冬季做準(zhǔn)備之際，交易員正在平衡工業(yè)需求低迷和較高的庫(kù)存水平。過(guò)去一周，由于一系列相互沖突的因素，包括工廠(chǎng)停產(chǎn)以及歐洲和亞洲開(kāi)始出現(xiàn)異常炎熱的天氣，價(jià)格波動(dòng)很大。盡管在歐洲為即將到來(lái)的供暖季做準(zhǔn)備之際，高于平均水平的庫(kù)存量有時(shí)會(huì)給人一種安全感，但交易商似乎同時(shí)在為市場(chǎng)可能出現(xiàn)的趨緊做準(zhǔn)備，目前的價(jià)格較本月初高出近25%。

【美國(guó)宣布向?yàn)蹩颂m提供3.25億美元安全援助】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月13日，美國(guó)國(guó)防部宣布向?yàn)蹩颂m提供價(jià)值3.25億美元的安全援助，其中包括大炮、反裝甲系統(tǒng)和彈藥，以滿(mǎn)足烏克蘭關(guān)鍵的安全和國(guó)防需求。

據(jù)悉，這項(xiàng)授權(quán)是拜登政府自2021年8月以來(lái)第40次從國(guó)防部庫(kù)存中提取武器裝備向?yàn)蹩颂m提供援助。

影響油價(jià)利空因素

【上周美國(guó)原油庫(kù)存意外增加約100萬(wàn)桶】

美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)數(shù)據(jù)稱(chēng)，上周美國(guó)原油和燃料油庫(kù)存上升。截至6月9日的一周，原油庫(kù)存增加了約100萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存增加約210萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存增加約140萬(wàn)桶。

【今年需求超過(guò)供應(yīng)的信心有所動(dòng)搖】

布倫特原油六個(gè)月逆價(jià)差，即較短期限的期貨價(jià)格高于較長(zhǎng)期限的期貨價(jià)格的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，跌至約1.10美元的3月以來(lái)最低，表明對(duì)今年需求將超過(guò)供應(yīng)的信心有所動(dòng)搖。

總體來(lái)看，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)鞏固美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息預(yù)期，美股創(chuàng)14個(gè)月收盤(pán)高位，沙特的減產(chǎn)或?qū)⒋蠓站o石油市場(chǎng)，且OPEC上調(diào)中國(guó)需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，加之地緣緊張支撐，油價(jià)多頭強(qiáng)勁；日內(nèi)短線(xiàn)關(guān)注EIA數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲(chǔ)決議；需注意早間API數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存增加，若晚間EIA進(jìn)一步顯示庫(kù)存增加，需警惕短線(xiàn)波動(dòng)較大。

北京時(shí)間8:21，美原油現(xiàn)報(bào)69.12美元/桶。