評論員文章

時隔三年，招商銀行2022年度股東大會恢復線下舉行。

與疫情期間召開的2019年股東大會相比，此次參會人數明顯增加，現場幾乎座無虛席。招行也頗有些嚴陣以待的意味，踏入股東通道后，存包、股東登記、安檢各項工作嚴謹而細致。

(資料圖片僅供參考)

這是招行行長王良掌舵后首次亮相招行年度股東大會。在完成10項議案、6項匯報內容宣讀后，包括他在內的多位高管合計回答了3名股東的多個提問，問答環節時長40分鐘。

整體來看，股東提問主要圍繞招行戰略推進、零售獲客、地產不良、人均創收變化等問題展開，不乏尖銳問題，一位參會股東提出“現金分紅比例能否提高”更是贏得全場掌聲。

王良表示，在新的“十四五”戰略規劃中，招行提出“創新驅動、模式領先、特色鮮明的最佳價值創造銀行”戰略愿景，其中價值銀行是對招行過去零售銀行戰略、輕型銀行戰略的傳承和升華。

“今后一段時間，招商銀行會堅持‘價值銀行’的發展方向，為客戶、員工、股東、合作伙伴、社會創造更加多元的價值。”王良說。

“不盲目貪大求全”

問題一：招行提出要“做強重資本業務”，但無論是零售還是批發貸款，重資本業務目前都處于競爭白熱化狀態，利率水平一降再降，此時如何兼顧重資本業務的規模與質量？

王良：我們長期堅持“質量、效益、規模、結構”動態均衡發展理念，強調質量為本、效益優先、規模適度、結構合理，不盲目貪大求全。這樣才能把控好風險和方向，實現可持續發展。

在規模方面，董事會對招行的發展速度、加權風險資產增長、資本消耗等方面都有嚴格限制，因此我們每年基本上保持加權風險資產10%-10.5%水平的增長。

不論信貸需求如何變化，我們都力爭實現這一目標。這樣才能與我們的能力相適應，也能較好地管控風險，保持資本內生增長，保持較高的資本回報水平。

所以我們對各項資產業務、每個客戶都要有嚴格的RAROC（風險調整資本回報率）、EVA（經濟增加值）管控和評價，才能去開展重資本業務。

重資本業務帶來利息收入，是高資本消耗型業務，但也是銀行的一項基本能力、吃飯的本錢，我們強調要做強做優；不消耗資本、不承擔風險的輕資本業務帶來非利息收入，要做好做大。

其中，重為輕根，沒有“重”的能力，“輕”要做大也是無米之炊。因此我們既要提升重資本、輕資本兩方面業務的能力，也要確保重資本業務和輕資本業務的結構更加合理，確保收入、利潤結構的合理。

問題二：對投資者來說，“價值銀行”最好的回報就是分紅回報。從資本充足水平來看，招行仍有余力適當提高現金分紅，未來幾年是否有可能將派息比例從33%提高到35%-38%的區間？

王良：客觀上講，商業銀行資本充足率低了不行，抵御不確定性風險的能力會弱化，監管部門對資本充足水平也有一定要求；太高也不行，容易造成資本浪費。

因此保持合理的資本充足率是比較理想的。對于能否提高分紅比例，招行會根據自身資本充足率的變化來進行認真研究。

也要看到，去年招行的ROAE達到17.06%，在國內銀行業排在前列。如果能長期穩定地保持這么高的凈資產回報率水平，如果我們的資本更充足，我們會發展得更好，就能為股東創造更好的回報。

所以在現金分紅比例、資本充足水平和業務發展三者之間其實需要權衡，兼顧好短期分紅和長期回報。我們會充分地考慮平衡這樣的關系，給投資者帶來長期的回報。

詳解零售獲客與人均創收變化

問題三：普通客戶、高凈值客戶，哪類客群才是招行的零售經營重點？

王良：我們重視對私行、鉆石、金葵花等高凈值客戶的服務，也非常重視對金卡和普通客戶的服務，在服務手段、服務產品、服務效率、服務態度等方面都一視同仁。

如果沒有普通客戶，就不會培育成長那么多高凈值客戶。就像走路必須兩條腿一樣，只重視高凈值客戶、沒有大眾客戶的口碑和認可，零售金融就是無源之水、無本之木。

而如果以高凈值客戶的服務方式、服務內容去覆蓋大眾客戶，后者能帶來的價值創造能力又可能相對較少，甚至是虧損。

因此，招行建立了對零售客戶分層分類的服務體系，對普通客戶提供相對標準化的產品、渠道服務，對高凈值客戶提供個性化、綜合化服務。

二者相輔相成、不能偏廢，只有共同服務好，招行才能樹立口碑，才會有更多的客戶，才能更好實現可持續發展。

問題四：近幾年招行增加了大量的金融科技投入，但人均創收卻從330萬元降低到300萬左右，投入產出如何權衡？

王良：一方面是受分子，也就是營收增長速度放緩影響。去年受疫情影響貸款投放不足，尤其是個人按揭貸款大幅少增，給全行利息收入增長帶來較大影響。

另一方面，從分母來看，這兩年我們人員的增長速度是比較快的，去年集團口徑員工總數從10.37萬增加到11.3萬，超過了全行營收增速，進而帶來人均創收下降。

為什么去年員工數量增加1萬人？一是全年新招應屆畢業生超過1.1萬人，這也是履行社會責任的重要體現，今年我們還會繼續加大應屆生招聘力度；二是根據監管規范管理的要求，我們將過去一些外包形式的用工納入正式員工范圍。

當然，后續我們還會繼續通過科技替代，更好地降低成本，提高服務效率，更多地創收，來保持全行人均效能、網均效能的提高。

“房地產領域資產質量整體可控”

問題五：招行對房地產領域風險資產分類有何標準？今年以來涉房業務風險狀況有何變化？

副行長朱江濤：我們對地產項目端風險分類的把握基于對各類因素的綜合考慮。

譬如項目是否涉訴、逾期或欠息天數是否達到分類下調標準、項目貨值對債務的覆蓋倍數是否充足、項目去化周期是否合理等等，還包括后續整個項目端還款方式的調整，以及封閉管理要求能否落實。

在綜合考慮這些因素后，我們會對這些客戶進行系統打標，并給予專項管理。這是我們總的一個操作層面考慮。

具體來講，招行涉及這一類的調整主要集中在三個民營房企集團。目前三家房企在集團層面都沒有出現公開市場違約，項目端整體的還本付息都比較正常，后續我們將持續關注，如果風險狀況出現變化，將及時、動態地調整資產分類。

從今年前5個月對公房地產貸款資產質量變化來看，我們還是維持年初判斷，也就是今年整個房地產的不良生成同比大幅下降，但受不良處置滯后性影響，整體房地產行業不良率還會上升。一季報也印證了這一判斷。

另外，我們整個房地產行業的貸款撥備比例是全行對公貸款平均撥備比例的兩倍以上，這個跟年初相比也是上升的，撥備比較充足。

我們也一直關注房地產相關行業、關聯性行業的風險變化，從2021年下半年開始持續對相關行業進行風險排查，針對個別客戶也有相應的管控措施，目前總體風險可控。

“織密守法合規監控網絡”

問題六：近年招行收到不少監管罰單，個別金額還比較大，未來在合規經營上如何改進？

王良：近年來，強監管、嚴處罰態勢延續，行政處罰結果信息公開，而銀行網點機構眾多、涉及業務寬泛，被處罰的頻率較高，這是客觀的情況。

但整體而言，監管部門對招行在守法合規等方面都給予了較高評價。作為管理層，我們要珍惜這種信任，持續做好守法合規經營。

一是要強調合規文化。強調合規優先、合規創造價值，高層以身作則，才能上行下效，形成全員守法合規經營的理念和習慣。

二是要加強合規制度建設。任何業務都必須有制度覆蓋，任何制度都必須有檢查覆蓋，任何檢查出來的問題都必須要整改到位，早發現早整改，減少監管問責處罰。

三是要加強對干部員工合規意識、能力的培訓教育，要常抓不懈。

招行在全國有1900余家網點、11萬名干部員工，且新員工占比較高，任何一個網點、員工出問題，都是招行自身的問題。

因此要織密守法合規的監控網絡，使每名干部員工都自覺樹立守法合規意識，這樣才能夠保持招行良好的市場形象。我們正在加強這方面工作。

責編：楊喻程

校對：陶謙