評論員文章

非上市險企今年二季度償付能力報告紛紛披露，上半年財險公司業(yè)績畫像全貌露出真容。8 月 2 日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，根據(jù)截至目前 72 家非上市財險公司發(fā)布的二季度償付能力報告來看，72 家財險公司合計實現(xiàn)凈利潤 64.05 億元，實現(xiàn)凈利潤正增長的有 52 家財險公司，占比超七成，另有 20 家公司出現(xiàn)虧損。

雖然大部分非上市財險公司盈利，但仍難掩盈利規(guī)模分化明顯這一現(xiàn)狀，凈利潤排名前十的公司占據(jù)了總利潤的近九成。在行業(yè)馬太效應加劇的背景下，中小財險公司如何實現(xiàn)彎道超車？

非上市財險公司是財險業(yè)中的大多數(shù)，更能反映行業(yè)現(xiàn)狀。因此，上半年非上市財險公司交出怎樣的業(yè)績答卷備受關注。

(資料圖片僅供參考)

北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已有 72 家非上市財險公司披露二季度償付能力報告，72 家公司在今年上半年合計實現(xiàn)凈利潤 64.05 億元。其中，有 52 家財險公司實現(xiàn)凈利潤正增長，占比超七成。另有 20 家公司出現(xiàn)虧損。

投資收益回暖是非上市財險公司凈利潤增長的驅(qū)動力，上半年 40 家財險公司投資收益率較去年同期相比實現(xiàn)正增長。" 上半年 40 家財險公司的投資收益率實現(xiàn)正增長是一個積極的表現(xiàn)。這表明這些公司在投資方面的策略和運營能力較為穩(wěn)健，能夠在當前市場環(huán)境下獲得一定的回報。" 一位業(yè)內(nèi)財險專家告訴北京商報記者。

從盈利情況來看，雖然大部分保險公司均有 " 收獲 "，但從整體而言，盈利規(guī)模分化明顯。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，利潤排名前十的公司總利潤占據(jù)了非上市財險公司全部利潤的 87.84%，占比約為九成。

凈利潤規(guī)模一二名的差距同樣較為明顯，位居凈利潤榜首的國壽財險達到 20.82 億元，而位居次席的英大泰和財險凈利潤為 7.79 億元。整體而言，華海財險、泰山財險、利寶保險等大部分非上市財險公司的凈利潤集中在 1 億元以下。

馬太效應在今年上半年愈演愈烈，大中型公司的規(guī)模效應持續(xù)顯現(xiàn)，意味著中小險企的生存空間承壓。在業(yè)內(nèi)人士看來，大型財險公司由于規(guī)模和品牌優(yōu)勢，能夠在市場上獲得更多的資源和客戶，從而實現(xiàn)更高的盈利能力。中小財險公司在面臨競爭時，需要通過差異化競爭來尋找自身的優(yōu)勢，可以通過提供特色化產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)的客戶服務以及靈活的銷售渠道等方式來吸引和留住客戶。

對于下半年財險業(yè)的整體展望，首都經(jīng)貿(mào)大學農(nóng)村保險研究所副所長李文中表示，下半年經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展可期，財險市場也會繼續(xù)上半年的發(fā)展態(tài)勢。

過半險企承保虧損

放眼整個財險板塊，財險公司日漸擺脫車險綜改影響，保費規(guī)模穩(wěn)步增長。

與 2022 年同期對比，72 家非上市財險公司上半年保險業(yè)務收入為 2275.49 億元，較去年同比增長 9.66%。從同比增速來看，51 家非上市財險公司的保費有著不同程度的上漲，出現(xiàn)不同程度下滑的公司則為 21 家，占比約為 29.17%。

雖然非上市財險公司今年上半年的同比增速反映了財產(chǎn)保險市場恢復調(diào)整勢頭良好，但從反映財險公司承保盈利能力的指標綜合成本率來看，較去年相比，今年上半年仍有半數(shù)以上財險公司的綜合成本率高于 100%。有 27 家公司的綜合成本率在 100% 以下，占比不到四成。

綜合成本率越低說明公司盈利能力越強，而如果綜合成本率高于 100%，意味著在承保業(yè)務方面虧損。記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，承保業(yè)務虧損的大多數(shù)公司為中小險企。

一般而言，在綜合費用率方面，大型財險公司的費用率主要集中在 30% 左右，為行業(yè)合理水平。不過，在 72 家非上市財險公司中，綜合費用率超過 30% 的公司達到了 42 家，占比近六成。有業(yè)內(nèi)財險專家對記者表示，控費能力是影響行業(yè)利潤增長原因之一，財險公司需要在實踐中進一步不斷優(yōu)化費率，比如可以依據(jù)投保人的風險水平差異化定制費率，以此來緩解公司承保虧損。

在綜合賠付率方面，57 家非上市財險公司的賠付率超過 50%，占比八成左右。業(yè)內(nèi)人士表示，賠付率過低或過高會影響經(jīng)營的可持續(xù)性，那么，隨著自然災害頻發(fā)，全年賠付率會有怎樣的影響，是否會對業(yè)績及公司經(jīng)營產(chǎn)生較大影響？李文中表示，雖然今年上半年災害較頻繁，但總體來說每年夏天暴雨、洪水災害相對集中，河南、陜西等地的爛場雨導致的農(nóng)業(yè)保險賠付應該歸入上半年，且各公司基本賠付到位。而且，災害事故發(fā)生雖然會使保險公司的賠付增加，但是同時也會刺激保險業(yè)務的增長。因此，李文中認為，今年全年財險公司的賠付率不會有明顯上升，保險公司的業(yè)績應該也不會發(fā)生大幅波動。

北京商報記者 孟凡霞 胡永新